4月6日,，國(guó)辦公布《機(jī)關(guān)事業(yè)單位職業(yè)年金辦法》（簡(jiǎn)稱《辦法》），明確職業(yè)年金采用個(gè)人賬戶制,，單位與個(gè)人分別繳納本人繳費(fèi)工資的8%與4%,，全額計(jì)入個(gè)人賬戶?！掇k法》甫出,，引起廣泛關(guān)注。

《辦法》出臺(tái),，是配合今年1月啟動(dòng)的機(jī)關(guān)事業(yè)單位工作人員養(yǎng)老保險(xiǎn)改革,。從實(shí)際方案看，職業(yè)年金的設(shè)計(jì)思路基本遵循了企業(yè)年金的政策設(shè)計(jì),。

首先,，職業(yè)年金實(shí)行繳費(fèi)確定型的個(gè)人賬戶積累制，單位與個(gè)人繳費(fèi)均計(jì)入個(gè)人賬戶,，多繳多得,。其次，個(gè)人賬戶積累的職業(yè)年金所有權(quán)歸個(gè)人,，年金提取方式與企業(yè)年金基本一致,，在退休或出國(guó)時(shí)可一次性提取、個(gè)人死亡時(shí)可由他人繼承等,。再者,，職業(yè)年金設(shè)立了與企業(yè)年金轉(zhuǎn)移接續(xù)的條款，以保證職業(yè)年金的轉(zhuǎn)移不得成個(gè)人跳槽的障礙,。

問(wèn)題出在職業(yè)年金的積累方式上,。《辦法》第六條規(guī)定,，個(gè)人繳費(fèi)實(shí)行實(shí)賬積累,，但單位的繳費(fèi)出現(xiàn)了兩種方式。非財(cái)政全額供款的單位,，單位繳費(fèi)實(shí)行實(shí)賬積累,。財(cái)政全額供款的單位,，繳費(fèi)根據(jù)單位提供的信息采取記賬方式，每年按國(guó)家統(tǒng)一公布的記賬利率計(jì)算利息,，工作人員退休前,，本人職業(yè)年金賬戶的累計(jì)儲(chǔ)存額由同級(jí)財(cái)政撥付資金記實(shí)。

這意味著財(cái)政全額供款的單位,，雖然是個(gè)人賬戶積累制,，但單位的繳費(fèi)只是記賬，并按記賬利率計(jì)算利息,，財(cái)政并無(wú)資金撥入,，一直都在空賬運(yùn)行。只有到了個(gè)人退休時(shí),，財(cái)政才撥付資金記實(shí),。對(duì)個(gè)人來(lái)說(shuō)，記賬方式有個(gè)明顯劣勢(shì):實(shí)賬積累的年金,，實(shí)行市場(chǎng)化投資運(yùn)營(yíng),，雖然有虧有賺，但總體來(lái)看,，哪怕全投資國(guó)債,，其收益率也會(huì)比同期記賬積累的年金要高,。相形之下,，記賬方式無(wú)法增值，也等于變相剝奪了職工的實(shí)際收益,。

財(cái)政全額供款單位的繳費(fèi)采用記賬制,，肯定是受到各地方政府的財(cái)政壓力，試圖先空賬運(yùn)行,，緩解眼前壓力,。我們可簡(jiǎn)單計(jì)算財(cái)政全額供款單位的繳費(fèi)負(fù)擔(dān):目前機(jī)關(guān)事業(yè)單位中由財(cái)政全額供養(yǎng)的主要有兩大機(jī)構(gòu)——政府公務(wù)員和義務(wù)教育階段的教職工。2013年底,，公務(wù)員約717萬(wàn),，小學(xué)初中的教職工分別為549萬(wàn)和393萬(wàn)，三者合計(jì)近1660萬(wàn),。按2013年全國(guó)職工養(yǎng)老的平均繳費(fèi)基數(shù)2294元（18634億繳費(fèi),，24177萬(wàn)人），財(cái)政一年負(fù)擔(dān)的職業(yè)年金單位繳費(fèi)部分為366億元,。

為緩解眼下的財(cái)政緊張,，以記賬方式把問(wèn)題留給明天去解決，今天的問(wèn)題沒(méi)了,，但明天很可能形成不可收拾的局面,。從數(shù)字上看,，每年366億的繳費(fèi)壓力，具體到每個(gè)省市只有十余億,，財(cái)政還是擠得出來(lái)的,。如果記賬十年，積累的繳費(fèi)義務(wù)就要高達(dá)4000億了,，這時(shí)哪怕財(cái)政充裕,，籌措起這筆錢也不容易。

職工養(yǎng)老的歷史,，我們不應(yīng)忘記,。制度轉(zhuǎn)軌之初，因沒(méi)充分估計(jì)歷史欠賬的窟窿有多大,，致使今天在職職工社保繳費(fèi)負(fù)擔(dān)重,，社保可持續(xù)差,。更何況,，中國(guó)的財(cái)政規(guī)模占GDP比重已到歷史高點(diǎn)，我們不能指望明天的財(cái)政收支會(huì)有更多盈余,。因此,，在設(shè)計(jì)全新的職業(yè)年金時(shí)，決策者最好還是不要給明天的財(cái)政留下窟窿,。單位繳費(fèi)宜全部做實(shí),。

□聶日明（上海金融與法律研究院研究員）