4月6日，國辦公布《機關事業(yè)單位職業(yè)年金辦法》（簡稱《辦法》）,，明確職業(yè)年金采用個人賬戶制,，單位與個人分別繳納本人繳費工資的8%與4%，全額計入個人賬戶,?！掇k法》甫出，引起廣泛關注,。

《辦法》出臺,，是配合今年1月啟動的機關事業(yè)單位工作人員養(yǎng)老保險改革。從實際方案看,，職業(yè)年金的設計思路基本遵循了企業(yè)年金的政策設計,。

首先，職業(yè)年金實行繳費確定型的個人賬戶積累制,，單位與個人繳費均計入個人賬戶,，多繳多得。其次,，個人賬戶積累的職業(yè)年金所有權歸個人,，年金提取方式與企業(yè)年金基本一致，在退休或出國時可一次性提取,、個人死亡時可由他人繼承等,。再者，職業(yè)年金設立了與企業(yè)年金轉(zhuǎn)移接續(xù)的條款，以保證職業(yè)年金的轉(zhuǎn)移不得成個人跳槽的障礙,。

問題出在職業(yè)年金的積累方式上,。《辦法》第六條規(guī)定,，個人繳費實行實賬積累,，但單位的繳費出現(xiàn)了兩種方式。非財政全額供款的單位,，單位繳費實行實賬積累,。財政全額供款的單位，繳費根據(jù)單位提供的信息采取記賬方式,，每年按國家統(tǒng)一公布的記賬利率計算利息，工作人員退休前,，本人職業(yè)年金賬戶的累計儲存額由同級財政撥付資金記實,。

這意味著財政全額供款的單位，雖然是個人賬戶積累制,，但單位的繳費只是記賬,，并按記賬利率計算利息，財政并無資金撥入,，一直都在空賬運行,。只有到了個人退休時，財政才撥付資金記實,。對個人來說,，記賬方式有個明顯劣勢:實賬積累的年金，實行市場化投資運營,，雖然有虧有賺,，但總體來看，哪怕全投資國債,，其收益率也會比同期記賬積累的年金要高,。相形之下，記賬方式無法增值,，也等于變相剝奪了職工的實際收益,。

財政全額供款單位的繳費采用記賬制，肯定是受到各地方政府的財政壓力,，試圖先空賬運行,，緩解眼前壓力。我們可簡單計算財政全額供款單位的繳費負擔:目前機關事業(yè)單位中由財政全額供養(yǎng)的主要有兩大機構——政府公務員和義務教育階段的教職工,。2013年底,，公務員約717萬，小學初中的教職工分別為549萬和393萬,，三者合計近1660萬,。按2013年全國職工養(yǎng)老的平均繳費基數(shù)2294元（18634億繳費,，24177萬人），財政一年負擔的職業(yè)年金單位繳費部分為366億元,。

為緩解眼下的財政緊張,，以記賬方式把問題留給明天去解決，今天的問題沒了,，但明天很可能形成不可收拾的局面,。從數(shù)字上看，每年366億的繳費壓力,，具體到每個省市只有十余億,，財政還是擠得出來的。如果記賬十年,，積累的繳費義務就要高達4000億了,，這時哪怕財政充裕，籌措起這筆錢也不容易,。

職工養(yǎng)老的歷史,，我們不應忘記。制度轉(zhuǎn)軌之初,，因沒充分估計歷史欠賬的窟窿有多大,，致使今天在職職工社保繳費負擔重，社?？沙掷m(xù)差,。更何況，中國的財政規(guī)模占GDP比重已到歷史高點,，我們不能指望明天的財政收支會有更多盈余,。因此，在設計全新的職業(yè)年金時,，決策者最好還是不要給明天的財政留下窟窿,。單位繳費宜全部做實。

□聶日明（上海金融與法律研究院研究員）