打通卡點堵點 推動“長錢長投”——五部門詳解中長期資金入市方案

新華社北京1月23日電　題：打通卡點堵點 推動“長錢長投”——五部門詳解中長期資金入市方案

新華社記者李延霞,、劉羽佳,、任軍

中長期資金是維護資本市場平穩(wěn)健康運行的“壓艙石”“穩(wěn)定器”,。近日,，六部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推動中長期資金入市工作的實施方案》,。在23日舉行的國新辦發(fā)布會上,，證監(jiān)會等部門就如何大力推動中長期資金入市,、促進(jìn)資本市場高質(zhì)量發(fā)展進(jìn)行了詳細(xì)解讀,。

1月23日,，國務(wù)院新聞辦公室在北京舉行新聞發(fā)布會,，中國證監(jiān)會主席吳清和財政部副部長廖岷、人力資源和社會保障部副部長李忠,、中國人民銀行黨委委員鄒瀾,、金融監(jiān)管總局副局長肖遠(yuǎn)企介紹大力推動中長期資金入市,，促進(jìn)資本市場高質(zhì)量發(fā)展有關(guān)情況，并答記者問,。新華社記者 李鑫 攝

??穩(wěn)步提高中長期資金投資A股規(guī)模和比例

證監(jiān)會主席吳清表示,，經(jīng)過認(rèn)真研究論證，實施方案明確了穩(wěn)步提高中長期資金投資A股規(guī)模和比例的具體安排,。對公募基金,，明確公募基金持有A股流通市值未來三年每年至少增長10%。對商業(yè)保險資金,，力爭大型國有保險公司從2025年起每年新增保費的30%用于投資A股,，“這也意味著將每年至少為A股新增幾千億元的長期資金”。

公募基金是資本市場重要的機構(gòu)投資者和買方力量,。證監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示,，近年來，公募基金行業(yè)整體上保持穩(wěn)健發(fā)展的態(tài)勢,，總規(guī)模從2019年的13萬億元增長到去年底的33萬億元,。

據(jù)吳清介紹，目前已初步形成公募基金改革方案,，完善基金公司的治理和定位,，大力發(fā)展權(quán)益類基金等，公募基金的改革將會有助于實現(xiàn)每年增長10%的目標(biāo),。

保險資金具有來源穩(wěn)定,、規(guī)模較大、償付周期較長的特點,，是典型的“投資長錢”。金融監(jiān)管總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,，目前,，保險資金投資股票和權(quán)益類基金的金額已經(jīng)超過4.4萬億元。從保險資金運用看,，目前股票和權(quán)益類基金投資占比是12%,，未上市企業(yè)股權(quán)投資占比是9%。

金融監(jiān)管總局副局長肖遠(yuǎn)企表示,，將進(jìn)一步優(yōu)化完善保險資金投資相關(guān)政策,，鼓勵保險資金穩(wěn)步提升投資股市比例，特別是大型國有保險公司要發(fā)揮“頭雁”作用,，力爭每年新增保費的30%用于投資股市,，力爭保險資金投資股市的比例在現(xiàn)有基礎(chǔ)上繼續(xù)穩(wěn)步提高，充分發(fā)揮保險資金作為機構(gòu)投資者在長期投資,、價值投資方面的積極作用,。

此外，從發(fā)布會釋放的信息看，第二批保險資金的長期股票投資試點將在2025年上半年落實到位,，規(guī)模不低于1000億元,，后續(xù)還將逐步擴大。

1月23日，國務(wù)院新聞辦公室在北京舉行新聞發(fā)布會,，中國證監(jiān)會主席吳清和財政部副部長廖岷,、人力資源和社會保障部副部長李忠、中國人民銀行黨委委員鄒瀾,、金融監(jiān)管總局副局長肖遠(yuǎn)企介紹大力推動中長期資金入市,，促進(jìn)資本市場高質(zhì)量發(fā)展有關(guān)情況，并答記者問,。新華社記者 李鑫 攝

??中長期資金明確全面實施長周期考核

吳清表示,，考核周期短是多年來制約商業(yè)保險資金、年金基金等一些中長期資金擴大A股投資的一個重要卡點,。實施長周期考核,，能夠有效熨平短期市場波動對業(yè)績的影響。

他表示,，實施方案進(jìn)一步提出,，公募基金、國有商業(yè)保險公司,、基本養(yǎng)老保險基金,、年金基金等都要全面建立實施三年以上長周期考核，大幅降低國有商業(yè)保險公司當(dāng)年度經(jīng)營指標(biāo)考核權(quán)重,，細(xì)化明確全國社?；鹞迥暌陨祥L周期考核安排。

“對中長期資金入市工作來說,，這是一個非常重要的制度性突破,，可以說是解決了多年要解決沒解決的問題?！眳乔逭f,。

“對國有商業(yè)保險公司經(jīng)營業(yè)績實施長周期考核,，是推動保險公司利用資本市場進(jìn)行中長期投資的一個重要舉措?！必斦扛辈块L廖岷表示,，財政部將按照實施方案要求，進(jìn)一步推動保險資金入市,，對國有商業(yè)保險公司長周期考核制度進(jìn)行修訂,。

廖岷介紹，將進(jìn)一步提高經(jīng)營效益類指標(biāo)的長周期考核權(quán)重,，“凈資產(chǎn)收益率”的長周期指標(biāo)考核權(quán)重調(diào)整至不低于60%,，使考核周期更加適配長周期資金投資的周期。同時,，實施國有資本保值增值指標(biāo)的長周期考核,，通過長短期相結(jié)合的考核方式，促進(jìn)國有商業(yè)保險公司加大中長期投資力度,，實現(xiàn)所有者權(quán)益穩(wěn)定增長和國有資本的保值增值,。

在優(yōu)化全國社保基金投資考核政策方面,，廖岷表示,，財政部正在研究完善全國社保基金的長周期考核體系,，細(xì)化完善5年以上的長周期考核機制要求,，擬從風(fēng)險管理、保值增值等不同維度對基金投資運營情況進(jìn)行考核,，兼顧基金短期的投資收益和長期的保值增值目標(biāo),，鑄牢長周期投資的理念，真正有力支持我國資本市場長期穩(wěn)定健康發(fā)展,。

??多方合力促進(jìn)資本市場高質(zhì)量發(fā)展

大力引導(dǎo)中長期資金入市是一項系統(tǒng)工程,，涉及多個部門，需要多方合力,。

2024年9月以來，中國人民銀行為支持資本市場創(chuàng)設(shè)兩項結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具,?！皟身椆ぞ邔嵤┻M(jìn)展順利?！敝袊嗣胥y行黨委委員鄒瀾說,，證券、基金,、保險公司互換便利已開展兩次操作,，合計金額1050億元,。在股票回購增持再貸款支持下，已有超300家上市公司公開披露了打算申請股票的回購,、增持貸款,，金額上限超600億元。

“中國人民銀行將會同有關(guān)部門,，根據(jù)前期實踐經(jīng)驗和業(yè)務(wù)開展情況,，不斷優(yōu)化相關(guān)政策，提升工具使用便利性,，適時推動工具擴面增量,。”鄒瀾說,。

人力資源和社會保障部副部長李忠表示,，下一步將在確保基金安全的前提下,，按照規(guī)范,、穩(wěn)健、專業(yè)化,、市場化運作的原則,，持續(xù)完善全國社會保障基金、基本養(yǎng)老保險基金,、企業(yè)（職業(yè)）年金基金投資政策,，健全投資監(jiān)管體系，推動基金取得穩(wěn)健投資收益,。

吳清說,，要以抓好實施方案落實落地為契機，努力營造更加有利于長期投資,、價值投資,、理性投資的市場生態(tài)。在資產(chǎn)端,，著力推動上市公司質(zhì)量和投資價值,；在交易端，不斷豐富適合中長期投資的產(chǎn)品和工具供給,；在機構(gòu)端,，推動不斷提升專業(yè)服務(wù)能力；在執(zhí)法端,，堅決維護市場“三公”秩序,。

“我們將持之以恒，久久為功,，持續(xù)推動資本市場生態(tài)改善,，使各類資金都愿意到這個市場來,，并且能夠在這兒留得住、發(fā)展得好,?！眳乔逭f。