今年年底,，中國的金融業(yè)即將全面開放，中國也在不斷推進金融改革,。全國人大常委會副委員長成思危在接受北京日報理論周刊采訪時表示,，中國的金融改革有三個問題特別值得重視，一個是金融和經(jīng)濟的協(xié)調(diào)發(fā)展問題,，一個是繼續(xù)推進金融的市場化改革問題,，還有一個是進一步改善中國金融監(jiān)管的問題。

成思危認為,，從經(jīng)濟全球化的發(fā)展看來,，一方面是經(jīng)濟全球化，另一方面是地區(qū)一體化,。經(jīng)濟全球化和地區(qū)一體化是相輔相成的,，地區(qū)一體化確實有它發(fā)展的基礎(chǔ)，但地區(qū)一體化并不排斥其他的國家的加入,。地區(qū)一體化避免不了要提到貨幣一體化問題,，現(xiàn)在有一些學者在研究亞元。地區(qū)的貨幣一體化,，確實有利于經(jīng)濟的發(fā)展，它減少了貨幣兌換時買入賣出之間煩瑣的手續(xù)和差價,，有利于商品,、資本等各種要素的流動，但地區(qū)貨幣一體化有一個重要因素,，就是各參與國的發(fā)達程度要比較接近,，如果相差較大，就可能會帶來一些問題,。歐元誕生以后,，由于歐元區(qū)各國的發(fā)達程度不同，受益的程度也就不同,，從而也產(chǎn)生了一些問題,。

他表示，從長遠看,，亞洲貨幣將會走一體化的道路,，但是需要相當長的時間,。歐元從提出到實現(xiàn)用了１０年，亞元很可能需要更長一段時間,。成思危希望金融界研究問題不要脫離經(jīng)濟,，金融是經(jīng)濟的核心，但是金融對經(jīng)濟既有積極的作用,，也有消極的影響,。同時，經(jīng)濟還是決定著金融的重要基礎(chǔ),，如果經(jīng)濟情況變化了,，金融肯定會受影響，當然金融對經(jīng)濟也有反作用,。在推進中國金融改革的時候,，應當特別注意正確理解經(jīng)濟和金融之間的關(guān)系，進一步促進其協(xié)調(diào)發(fā)展,。

在金融監(jiān)管方面,，成思危認為我國的金融監(jiān)管當前還有一個問題，就是現(xiàn)在實行的是分業(yè)監(jiān)管,。銀行業(yè)有銀監(jiān)會,，證券業(yè)有證監(jiān)會，保險業(yè)有保監(jiān)會,，像鐵路警察那樣各管一段,，這從長遠來看是不行的。他認為資金只有流動才能更好地發(fā)揮效益,，如果保險業(yè)的資金不準進入資本市場,，那就難以更好地發(fā)揮效益，同時風險也是流動的,，在匯市上消除風險時,，可能會給股市帶來很大的風險。目前中國實行分業(yè)監(jiān)管,，是由當前的情況決定的,，但是我們要看遠一點，要想到將來,，要不斷地努力探索,，創(chuàng)造條件，穩(wěn)步推進混業(yè)經(jīng)營和監(jiān)管,。當前我國金融改革面臨哪些值得關(guān)注的問題

記者近年來,，我國金融改革不斷向前穩(wěn)步推進，但也面臨著一些問題,，您認為主要有哪些問題特別值得重視,？

成思危我是一個樂觀者,，我認為，一方面我國金融改革的前景是樂觀的,，但另外一方面更應該看到我國金融改革的問題和不足,，并且采取有力的措施去處理這些問題。

我認為有三個問題特別值得重視一個是金融和經(jīng)濟的協(xié)調(diào)發(fā)展問題,，一個是繼續(xù)推進金融的市場化改革問題,，還有一個是進一步改善我國金融監(jiān)管的問題。

如何看待我國１０．９％的增長速度

記者據(jù)統(tǒng)計,，我國上半年ＧＤＰ增長率達到１０．９％,，有人據(jù)此認為我國經(jīng)濟出現(xiàn)了“過熱”的現(xiàn)象。您對此怎么看,？

成思危我國經(jīng)濟多年來保持著約９％的年均增長速度,，２００６年預定目標是８％，但上半年就已經(jīng)達到了１０．９％,。我認為目前經(jīng)濟還不應該算過熱,，但投資確實是過熱了，表現(xiàn)為投資增長過快,，新上項目太多,。投資增長過快，這是目前我國經(jīng)濟面臨的第一個隱憂,。第二個隱憂是銀行信貸較松,。２００６年全年的信貸目標是２．５萬億元，上半年已經(jīng)貸出了約２．３萬億元,，基本上達到了全年的信貸目標,，這就造成流動性過剩的問題。第三個隱憂是外貿(mào)順差迅速增大,。２００４年我國的外貿(mào)順差是３２０億美元,，２００５年為１０１９億美元，今年上半年順差還在不斷增大,。由于順差增大等原因，外匯儲備也迅速增加,，近三年每年以２０００億美元的速度遞增,。如此迅速的增長對我國的貨幣政策和人民幣匯率帶來很大的壓力。對人民幣升值的預期越來越高漲,，會給匯率調(diào)整帶來更大的困難,。當然，這些經(jīng)濟問題不完全是金融方面的問題,，但我們確實需要注意金融和經(jīng)濟的協(xié)調(diào)配合,。

高儲蓄率給我國經(jīng)濟帶來了哪些影響

記者我國的老百姓有了錢都愿意先存著,，這客觀上造成了我國的高儲蓄率。那么,，為什么會出現(xiàn)這種情況,？高儲蓄率給我國經(jīng)濟發(fā)展帶來了哪些影響？

成思危當前我國的儲蓄率很高,，這在一定程度上影響著我國的金融和經(jīng)濟,。儲蓄率高的原因在于一是中國人或者說亞洲人有儲蓄偏好，喜歡把今天的錢留到明天花,，不像美國人和歐洲人那樣喜歡把明天的錢拿到今天來花,；二是我國的社會保障體系不夠完善，人們需要把儲蓄作為一種自我保障的手段,；三是人們對于投資特別是直接投資的風險往往比較擔心,，存銀行收益性雖然低一些，但是安全性比較高,，銀行是國有的,，國家不會讓它垮臺，總能保障支付利息,，所以降息對人們的消費影響不大,。另外，目前就我國整體來說,，消費水平不高,，人們還比較節(jié)儉，在消費上比較注意節(jié)約,。

儲蓄率高就在一定程度上帶來了前面所說的那些問題,，因為儲蓄率高，在銀行里存了大量的錢,，銀行要想辦法貸出去,，就趨向于放松信貸。由于銀行貸款比較容易,，成本比較低,，人們就熱衷于用貸款去投資，投資就容易過熱,。由于國內(nèi)消費力不足,，投資生產(chǎn)的大量產(chǎn)品就要出口銷售。我認為,，儲蓄率過高的問題,，是造成我國經(jīng)濟這三個問題的一個因素。金融和經(jīng)濟如何能夠更好地相互配合，協(xié)調(diào)發(fā)展,，是一個很值得我們研究的問題,。

如何看待地區(qū)一體化與貨幣一體化

記者您對地區(qū)一體化怎么看？

成思危在國際上,，我國適應經(jīng)濟全球化的大發(fā)展趨勢,，加入了世貿(mào)組織。但從經(jīng)濟全球化的發(fā)展看來,，一方面是經(jīng)濟全球化,，另一方面是地區(qū)一體化。經(jīng)濟全球化和地區(qū)一體化是相輔相成的,，地區(qū)一體化確實有它發(fā)展的基礎(chǔ),，但地區(qū)一體化并不排斥其他的國家的加入。地區(qū)一體化避免不了要提到貨幣一體化問題,，現(xiàn)在有一些學者在研究亞元,。地區(qū)的貨幣一體化，確實有利于經(jīng)濟的發(fā)展,，它減少了貨幣兌換時買入賣出之間煩瑣的手續(xù)和差價,，有利于商品、資本等各種要素的流動,，但地區(qū)貨幣一體化有一個重要因素,，就是各參與國的發(fā)達程度要比較接近，如果相差較大,，就可能會帶來一些問題,。歐元誕生以后，由于歐元區(qū)各國的發(fā)達程度不同,，受益的程度也就不同,，從而也產(chǎn)生了一些問題。

從長遠看,，亞洲貨幣將會走一體化的道路,，但是我作為一個審慎的樂觀主義者，認為需要相當長的時間,。歐元從提出到實現(xiàn)用了１０年,，亞元很可能需要更長一段時間。我希望金融界研究問題不要脫離經(jīng)濟,，金融是經(jīng)濟的核心,，但是金融對經(jīng)濟既有積極的作用，也有消極的影響,。同時,，經(jīng)濟還是決定著金融的重要基礎(chǔ)，如果經(jīng)濟情況變化了,，金融肯定會受影響,，當然金融對經(jīng)濟也有反作用。在推進我國金融改革的時候,，我們應當特別注意正確理解經(jīng)濟和金融之間的關(guān)系,，進一步促進其協(xié)調(diào)發(fā)展。

怎樣看待我國當前的匯率改革

記者在匯率改革方面,，現(xiàn)在的說法叫進入“一籃子匯率”,，其具體含義是什么？

成思危匯率的市場化是金融市場化改革的又一個重要方面,。關(guān)于匯率的市場化,，１９９９年我在《東亞金融危機的分析與啟示》一書中提到一個三步走的戰(zhàn)略第一步就是當時實行的有管理的浮動匯率，但基本上是盯住美元的,。在美元是強勢貨幣的時候,，盯住美元是有一定好處的。第二步是從盯住美元改成加權(quán)的一籃子匯率,，例如對歐元,、日元、美元,，根據(jù)貿(mào)易等權(quán)重加權(quán),，形成一個籃子匯率。第三步是實行人民幣的完全自由兌換,。從２００６年７月２日開始,，我國已經(jīng)進入采用籃子匯率的階段，但我們不叫盯住一籃子,，而叫參考一籃子,。參考和盯住有所不同，盯住是要透明的,，幣種和權(quán)重等等都要透明,，參考就不那么透明，但靈活性比較大,。我國的最終目標很明確,，就是實現(xiàn)人民幣的自由兌換，使人民幣成為國際貨幣,。在這個問題上,，我跟羅伯特·蒙代爾先生也交換過意見，他認為２００８年奧運會時很多外國人將來中國,，是實行人民幣自由兌換的最好時機,。我不否認那是個好時機,，但我擔心的是我國的管理等條件是否成熟。我認為“只有管得住,，才能放得開”,，如果管不住就放開，那就會造成災難,。１９９６年我國實現(xiàn)了經(jīng)常賬戶下的人民幣自由兌換,，現(xiàn)在在資本賬戶下共有約６０個分賬戶，目前有將近３０個已放開了,，余下的一半,，要逐步地放開，成熟一個放開一個,，這可能在兩年內(nèi)做不到,。人民幣可自由兌換的方向是肯定的，我在總體上是樂觀的,，不像有些人那么悲觀,，說要等３０年。

建立“社區(qū)銀行”對金融的市場化改革有何意義

記者記得您曾提出一個觀點,，就是應該建立“社區(qū)銀行”,。那么，“社區(qū)銀行”對金融的市場化改革有何意義,？

成思危在銀行方面,，現(xiàn)在我國的銀行主要是國有商業(yè)銀行，有些銀行也引進了戰(zhàn)略投資者,，但在中國民間有大量的資金,，這些民間資金可以也應該參加銀行方面的運作。我曾經(jīng)提出過一個建議,，即建立社區(qū)銀行,。在美國，社區(qū)銀行的數(shù)量是很大的,。社區(qū)銀行的好處,，就是它主要是為社區(qū)本身服務的，比較了解社區(qū)的情況,，也就比較容易了解貸款人的資信情況,，它沒有歷史包袱，比較靈活,，便于實行浮動利率及存款保險,。另外在社區(qū)里失信的成本很高，如果誰在這個社區(qū)內(nèi)借款不還,，就無法在這個社區(qū)里立足,。社區(qū)銀行有它存在的必然性,，不可能完全靠政府來辦。我國現(xiàn)在方針已經(jīng)明確,，鼓勵民間資本進入金融行業(yè),。我希望能以社區(qū)銀行作為一個突破口，我們現(xiàn)在正在天津和溫州研究這個問題,。擴大民間資本對金融業(yè)的參與，也是推進市場化改革非常重要的一環(huán),，如果市場主體都是國有的銀行,，既不能滿足日益增長的對金融服務的需求，也不符合市場化改革的方向,。

為什么要大力發(fā)展金融衍生物

記者近年來,，有人提出，我國的金融產(chǎn)品太少,，制約著我國金融業(yè)的發(fā)展,。您對此是怎么看的？

成思危現(xiàn)在總體上看來,，我國的金融產(chǎn)品品種還是比較少的,，金融衍生物可以說基本上還是空白，為此２００５年我們在上海組織了國際金融衍生物論壇,，研討如何推進我國金融衍生物的發(fā)展,。我認為發(fā)展金融衍生物是很重要的，它是一個避險工具,，通過對沖的方式來減少風險,；當然它也是一個投機的工具，要注意防范過度投機,。

現(xiàn)在國際期貨市場上金融期貨期權(quán)占到９０％以上,。２０００年全球金融衍生品的年末余額達到９５萬億美元左右，其中匯率類和股指類的衍生品各占１７％,，利率類衍生品占到６６％,。規(guī)模是很大的。我國也應逐步推進金融衍生物市場的發(fā)展,。２００６年９月８日,，中國金融期貨交易所股份有限公司在上海正式成立，這標志著我國金融期貨開始起步,，第一步擬先做股票指數(shù),。我相信隨著我國金融改革的不斷深化，還會不斷推出新的品種,。

再如保險業(yè),。我國的保險業(yè)發(fā)展很快,，近二十多年來，特別是１９９４年到現(xiàn)在,，每年增長約１５％,。２００５年全國保費收入將近５０００億，２００６年上半年是３６００多億,，保險業(yè)總資產(chǎn)大概是１．７４萬億,，預計到２０１０年，保費收入要達到１萬億左右,。這個數(shù)字是很大的,，對金融也會有很大的影響。但目前保險業(yè)的品種很少,，我國的保費收入中主要是人壽保險,，要占到７０％，其次是財產(chǎn)保險,，要占到２４％,，這兩者加起來就占９４％了，其他的險種很少,。我國的再保險規(guī)模也太小,，不利于防范風險。根據(jù)國際上的經(jīng)驗,，一般再保險的保費收入應該占保費總收入的２０％,，去年我國保費總收入是５０００億元，但是再保險保費收入只有２００億元,，僅占４％,，遠低于國際的水平，這方面也是需要發(fā)展的,。

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