今年年底,，中國的金融業(yè)即將全面開放，中國也在不斷推進(jìn)金融改革,。全國人大常委會(huì)副委員長成思危在接受北京日?qǐng)?bào)理論周刊采訪時(shí)表示,，中國的金融改革有三個(gè)問題特別值得重視，一個(gè)是金融和經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展問題,，一個(gè)是繼續(xù)推進(jìn)金融的市場化改革問題,，還有一個(gè)是進(jìn)一步改善中國金融監(jiān)管的問題,。

成思危認(rèn)為,，從經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展看來,，一方面是經(jīng)濟(jì)全球化,，另一方面是地區(qū)一體化。經(jīng)濟(jì)全球化和地區(qū)一體化是相輔相成的,，地區(qū)一體化確實(shí)有它發(fā)展的基礎(chǔ),，但地區(qū)一體化并不排斥其他的國家的加入。地區(qū)一體化避免不了要提到貨幣一體化問題,，現(xiàn)在有一些學(xué)者在研究亞元,。地區(qū)的貨幣一體化，確實(shí)有利于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,，它減少了貨幣兌換時(shí)買入賣出之間煩瑣的手續(xù)和差價(jià),，有利于商品、資本等各種要素的流動(dòng),，但地區(qū)貨幣一體化有一個(gè)重要因素,，就是各參與國的發(fā)達(dá)程度要比較接近，如果相差較大,，就可能會(huì)帶來一些問題。歐元誕生以后,，由于歐元區(qū)各國的發(fā)達(dá)程度不同,，受益的程度也就不同，從而也產(chǎn)生了一些問題,。

他表示,，從長遠(yuǎn)看，亞洲貨幣將會(huì)走一體化的道路,，但是需要相當(dāng)長的時(shí)間,。歐元從提出到實(shí)現(xiàn)用了１０年，亞元很可能需要更長一段時(shí)間,。成思危希望金融界研究問題不要脫離經(jīng)濟(jì),，金融是經(jīng)濟(jì)的核心，但是金融對(duì)經(jīng)濟(jì)既有積極的作用,，也有消極的影響,。同時(shí)，經(jīng)濟(jì)還是決定著金融的重要基礎(chǔ),，如果經(jīng)濟(jì)情況變化了,，金融肯定會(huì)受影響，當(dāng)然金融對(duì)經(jīng)濟(jì)也有反作用,。在推進(jìn)中國金融改革的時(shí)候,，應(yīng)當(dāng)特別注意正確理解經(jīng)濟(jì)和金融之間的關(guān)系，進(jìn)一步促進(jìn)其協(xié)調(diào)發(fā)展,。

在金融監(jiān)管方面,，成思危認(rèn)為我國的金融監(jiān)管當(dāng)前還有一個(gè)問題,，就是現(xiàn)在實(shí)行的是分業(yè)監(jiān)管。銀行業(yè)有銀監(jiān)會(huì),，證券業(yè)有證監(jiān)會(huì),，保險(xiǎn)業(yè)有保監(jiān)會(huì)，像鐵路警察那樣各管一段,，這從長遠(yuǎn)來看是不行的,。他認(rèn)為資金只有流動(dòng)才能更好地發(fā)揮效益，如果保險(xiǎn)業(yè)的資金不準(zhǔn)進(jìn)入資本市場,，那就難以更好地發(fā)揮效益,，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)也是流動(dòng)的，在匯市上消除風(fēng)險(xiǎn)時(shí),，可能會(huì)給股市帶來很大的風(fēng)險(xiǎn),。目前中國實(shí)行分業(yè)監(jiān)管，是由當(dāng)前的情況決定的,，但是我們要看遠(yuǎn)一點(diǎn),，要想到將來，要不斷地努力探索,，創(chuàng)造條件,，穩(wěn)步推進(jìn)混業(yè)經(jīng)營和監(jiān)管。當(dāng)前我國金融改革面臨哪些值得關(guān)注的問題

記者近年來,，我國金融改革不斷向前穩(wěn)步推進(jìn),，但也面臨著一些問題，您認(rèn)為主要有哪些問題特別值得重視,？

成思危我是一個(gè)樂觀者,，我認(rèn)為，一方面我國金融改革的前景是樂觀的,，但另外一方面更應(yīng)該看到我國金融改革的問題和不足,，并且采取有力的措施去處理這些問題。

我認(rèn)為有三個(gè)問題特別值得重視一個(gè)是金融和經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展問題,，一個(gè)是繼續(xù)推進(jìn)金融的市場化改革問題,，還有一個(gè)是進(jìn)一步改善我國金融監(jiān)管的問題。

如何看待我國１０．９％的增長速度

記者據(jù)統(tǒng)計(jì),，我國上半年ＧＤＰ增長率達(dá)到１０．９％,，有人據(jù)此認(rèn)為我國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了“過熱”的現(xiàn)象。您對(duì)此怎么看,？

成思危我國經(jīng)濟(jì)多年來保持著約９％的年均增長速度,，２００６年預(yù)定目標(biāo)是８％，但上半年就已經(jīng)達(dá)到了１０．９％。我認(rèn)為目前經(jīng)濟(jì)還不應(yīng)該算過熱,，但投資確實(shí)是過熱了,，表現(xiàn)為投資增長過快，新上項(xiàng)目太多,。投資增長過快,，這是目前我國經(jīng)濟(jì)面臨的第一個(gè)隱憂。第二個(gè)隱憂是銀行信貸較松,。２００６年全年的信貸目標(biāo)是２．５萬億元,，上半年已經(jīng)貸出了約２．３萬億元，基本上達(dá)到了全年的信貸目標(biāo),，這就造成流動(dòng)性過剩的問題,。第三個(gè)隱憂是外貿(mào)順差迅速增大。２００４年我國的外貿(mào)順差是３２０億美元,，２００５年為１０１９億美元,，今年上半年順差還在不斷增大。由于順差增大等原因,，外匯儲(chǔ)備也迅速增加,，近三年每年以２０００億美元的速度遞增。如此迅速的增長對(duì)我國的貨幣政策和人民幣匯率帶來很大的壓力,。對(duì)人民幣升值的預(yù)期越來越高漲,，會(huì)給匯率調(diào)整帶來更大的困難。當(dāng)然,，這些經(jīng)濟(jì)問題不完全是金融方面的問題，但我們確實(shí)需要注意金融和經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)配合,。

高儲(chǔ)蓄率給我國經(jīng)濟(jì)帶來了哪些影響

記者我國的老百姓有了錢都愿意先存著,，這客觀上造成了我國的高儲(chǔ)蓄率。那么,，為什么會(huì)出現(xiàn)這種情況,？高儲(chǔ)蓄率給我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來了哪些影響？

成思危當(dāng)前我國的儲(chǔ)蓄率很高,，這在一定程度上影響著我國的金融和經(jīng)濟(jì),。儲(chǔ)蓄率高的原因在于一是中國人或者說亞洲人有儲(chǔ)蓄偏好，喜歡把今天的錢留到明天花,，不像美國人和歐洲人那樣喜歡把明天的錢拿到今天來花,；二是我國的社會(huì)保障體系不夠完善，人們需要把儲(chǔ)蓄作為一種自我保障的手段,；三是人們對(duì)于投資特別是直接投資的風(fēng)險(xiǎn)往往比較擔(dān)心,，存銀行收益性雖然低一些，但是安全性比較高，銀行是國有的,，國家不會(huì)讓它垮臺(tái),，總能保障支付利息，所以降息對(duì)人們的消費(fèi)影響不大,。另外,，目前就我國整體來說，消費(fèi)水平不高,，人們還比較節(jié)儉,，在消費(fèi)上比較注意節(jié)約。

儲(chǔ)蓄率高就在一定程度上帶來了前面所說的那些問題,，因?yàn)閮?chǔ)蓄率高,，在銀行里存了大量的錢，銀行要想辦法貸出去,，就趨向于放松信貸,。由于銀行貸款比較容易，成本比較低,，人們就熱衷于用貸款去投資,，投資就容易過熱。由于國內(nèi)消費(fèi)力不足,，投資生產(chǎn)的大量產(chǎn)品就要出口銷售,。我認(rèn)為，儲(chǔ)蓄率過高的問題,，是造成我國經(jīng)濟(jì)這三個(gè)問題的一個(gè)因素,。金融和經(jīng)濟(jì)如何能夠更好地相互配合，協(xié)調(diào)發(fā)展,，是一個(gè)很值得我們研究的問題,。

如何看待地區(qū)一體化與貨幣一體化

記者您對(duì)地區(qū)一體化怎么看？

成思危在國際上,，我國適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化的大發(fā)展趨勢,，加入了世貿(mào)組織。但從經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展看來,，一方面是經(jīng)濟(jì)全球化,，另一方面是地區(qū)一體化。經(jīng)濟(jì)全球化和地區(qū)一體化是相輔相成的,，地區(qū)一體化確實(shí)有它發(fā)展的基礎(chǔ),，但地區(qū)一體化并不排斥其他的國家的加入。地區(qū)一體化避免不了要提到貨幣一體化問題,，現(xiàn)在有一些學(xué)者在研究亞元,。地區(qū)的貨幣一體化,，確實(shí)有利于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，它減少了貨幣兌換時(shí)買入賣出之間煩瑣的手續(xù)和差價(jià),，有利于商品,、資本等各種要素的流動(dòng)，但地區(qū)貨幣一體化有一個(gè)重要因素,，就是各參與國的發(fā)達(dá)程度要比較接近,，如果相差較大，就可能會(huì)帶來一些問題,。歐元誕生以后,，由于歐元區(qū)各國的發(fā)達(dá)程度不同，受益的程度也就不同,，從而也產(chǎn)生了一些問題,。

從長遠(yuǎn)看，亞洲貨幣將會(huì)走一體化的道路,，但是我作為一個(gè)審慎的樂觀主義者,，認(rèn)為需要相當(dāng)長的時(shí)間。歐元從提出到實(shí)現(xiàn)用了１０年,，亞元很可能需要更長一段時(shí)間,。我希望金融界研究問題不要脫離經(jīng)濟(jì)，金融是經(jīng)濟(jì)的核心,，但是金融對(duì)經(jīng)濟(jì)既有積極的作用,，也有消極的影響。同時(shí),，經(jīng)濟(jì)還是決定著金融的重要基礎(chǔ),，如果經(jīng)濟(jì)情況變化了，金融肯定會(huì)受影響,，當(dāng)然金融對(duì)經(jīng)濟(jì)也有反作用,。在推進(jìn)我國金融改革的時(shí)候，我們應(yīng)當(dāng)特別注意正確理解經(jīng)濟(jì)和金融之間的關(guān)系,，進(jìn)一步促進(jìn)其協(xié)調(diào)發(fā)展。

怎樣看待我國當(dāng)前的匯率改革

記者在匯率改革方面,，現(xiàn)在的說法叫進(jìn)入“一籃子匯率”,，其具體含義是什么？

成思危匯率的市場化是金融市場化改革的又一個(gè)重要方面,。關(guān)于匯率的市場化,，１９９９年我在《東亞金融危機(jī)的分析與啟示》一書中提到一個(gè)三步走的戰(zhàn)略第一步就是當(dāng)時(shí)實(shí)行的有管理的浮動(dòng)匯率，但基本上是盯住美元的,。在美元是強(qiáng)勢貨幣的時(shí)候,，盯住美元是有一定好處的。第二步是從盯住美元改成加權(quán)的一籃子匯率，例如對(duì)歐元,、日元,、美元，根據(jù)貿(mào)易等權(quán)重加權(quán),，形成一個(gè)籃子匯率,。第三步是實(shí)行人民幣的完全自由兌換。從２００６年７月２日開始,，我國已經(jīng)進(jìn)入采用籃子匯率的階段,，但我們不叫盯住一籃子，而叫參考一籃子,。參考和盯住有所不同,，盯住是要透明的，幣種和權(quán)重等等都要透明,，參考就不那么透明,，但靈活性比較大。我國的最終目標(biāo)很明確,，就是實(shí)現(xiàn)人民幣的自由兌換,，使人民幣成為國際貨幣。在這個(gè)問題上,，我跟羅伯特·蒙代爾先生也交換過意見,，他認(rèn)為２００８年奧運(yùn)會(huì)時(shí)很多外國人將來中國，是實(shí)行人民幣自由兌換的最好時(shí)機(jī),。我不否認(rèn)那是個(gè)好時(shí)機(jī),，但我擔(dān)心的是我國的管理等條件是否成熟。我認(rèn)為“只有管得住,，才能放得開”,，如果管不住就放開，那就會(huì)造成災(zāi)難,。１９９６年我國實(shí)現(xiàn)了經(jīng)常賬戶下的人民幣自由兌換,，現(xiàn)在在資本賬戶下共有約６０個(gè)分賬戶，目前有將近３０個(gè)已放開了,，余下的一半,，要逐步地放開，成熟一個(gè)放開一個(gè),，這可能在兩年內(nèi)做不到,。人民幣可自由兌換的方向是肯定的，我在總體上是樂觀的,，不像有些人那么悲觀,，說要等３０年,。

建立“社區(qū)銀行”對(duì)金融的市場化改革有何意義

記者記得您曾提出一個(gè)觀點(diǎn)，就是應(yīng)該建立“社區(qū)銀行”,。那么,，“社區(qū)銀行”對(duì)金融的市場化改革有何意義？

成思危在銀行方面,，現(xiàn)在我國的銀行主要是國有商業(yè)銀行,，有些銀行也引進(jìn)了戰(zhàn)略投資者，但在中國民間有大量的資金,，這些民間資金可以也應(yīng)該參加銀行方面的運(yùn)作,。我曾經(jīng)提出過一個(gè)建議，即建立社區(qū)銀行,。在美國,，社區(qū)銀行的數(shù)量是很大的。社區(qū)銀行的好處,，就是它主要是為社區(qū)本身服務(wù)的,，比較了解社區(qū)的情況，也就比較容易了解貸款人的資信情況,，它沒有歷史包袱,，比較靈活，便于實(shí)行浮動(dòng)利率及存款保險(xiǎn),。另外在社區(qū)里失信的成本很高,，如果誰在這個(gè)社區(qū)內(nèi)借款不還，就無法在這個(gè)社區(qū)里立足,。社區(qū)銀行有它存在的必然性,，不可能完全靠政府來辦。我國現(xiàn)在方針已經(jīng)明確,，鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入金融行業(yè),。我希望能以社區(qū)銀行作為一個(gè)突破口，我們現(xiàn)在正在天津和溫州研究這個(gè)問題,。擴(kuò)大民間資本對(duì)金融業(yè)的參與,，也是推進(jìn)市場化改革非常重要的一環(huán)，如果市場主體都是國有的銀行,，既不能滿足日益增長的對(duì)金融服務(wù)的需求,，也不符合市場化改革的方向。

為什么要大力發(fā)展金融衍生物

記者近年來,，有人提出,，我國的金融產(chǎn)品太少,，制約著我國金融業(yè)的發(fā)展,。您對(duì)此是怎么看的,？

成思危現(xiàn)在總體上看來，我國的金融產(chǎn)品品種還是比較少的,，金融衍生物可以說基本上還是空白,，為此２００５年我們?cè)谏虾＝M織了國際金融衍生物論壇，研討如何推進(jìn)我國金融衍生物的發(fā)展,。我認(rèn)為發(fā)展金融衍生物是很重要的,，它是一個(gè)避險(xiǎn)工具，通過對(duì)沖的方式來減少風(fēng)險(xiǎn),；當(dāng)然它也是一個(gè)投機(jī)的工具,，要注意防范過度投機(jī)。

現(xiàn)在國際期貨市場上金融期貨期權(quán)占到９０％以上,。２０００年全球金融衍生品的年末余額達(dá)到９５萬億美元左右,，其中匯率類和股指類的衍生品各占１７％，利率類衍生品占到６６％,。規(guī)模是很大的,。我國也應(yīng)逐步推進(jìn)金融衍生物市場的發(fā)展。２００６年９月８日,，中國金融期貨交易所股份有限公司在上海正式成立,，這標(biāo)志著我國金融期貨開始起步，第一步擬先做股票指數(shù),。我相信隨著我國金融改革的不斷深化,，還會(huì)不斷推出新的品種。

再如保險(xiǎn)業(yè),。我國的保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展很快,，近二十多年來，特別是１９９４年到現(xiàn)在,，每年增長約１５％,。２００５年全國保費(fèi)收入將近５０００億，２００６年上半年是３６００多億,，保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)大概是１．７４萬億,，預(yù)計(jì)到２０１０年，保費(fèi)收入要達(dá)到１萬億左右,。這個(gè)數(shù)字是很大的,，對(duì)金融也會(huì)有很大的影響。但目前保險(xiǎn)業(yè)的品種很少,，我國的保費(fèi)收入中主要是人壽保險(xiǎn),，要占到７０％，其次是財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn),，要占到２４％,，這兩者加起來就占９４％了,，其他的險(xiǎn)種很少。我國的再保險(xiǎn)規(guī)模也太小,，不利于防范風(fēng)險(xiǎn),。根據(jù)國際上的經(jīng)驗(yàn)，一般再保險(xiǎn)的保費(fèi)收入應(yīng)該占保費(fèi)總收入的２０％,，去年我國保費(fèi)總收入是５０００億元,，但是再保險(xiǎn)保費(fèi)收入只有２００億元，僅占４％,，遠(yuǎn)低于國際的水平,，這方面也是需要發(fā)展的。

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