綠鞋機(jī)制：

可以對(duì)股價(jià)形成支持

工行將首次在A股市場啟用綠鞋機(jī)制,。該行A股、H股初始發(fā)行規(guī)模分別為130.0億股和353.9億股,，綠鞋全額行使之后,，將分別達(dá)到149.5億股和約407.0億股。

工行授予主承銷商超額配售選擇權(quán),，主承銷商可按發(fā)行價(jià)向投資者超額配售不超過初始發(fā)行規(guī)模15％（不超過19.5億股）的股票,。

超額配售股票將通過向本次發(fā)行的部分戰(zhàn)略投資者延期交付的方式獲得。超額配售的股票全部面向網(wǎng)上投資者配售,。中金公司為具體實(shí)施綠鞋操作的主承銷商（獲授權(quán)主承銷商）,。

網(wǎng)上發(fā)行的股票在上市交易之日起30個(gè)自然日內(nèi)，中金公司可使用超額配售股票所獲得的資金從二級(jí)市場買入股票,，以穩(wěn)定后市,，但買入價(jià)不得高于發(fā)行價(jià)，累計(jì)買入股數(shù)不得超過超額配售股數(shù),。

中金公司也可代表主承銷商行使綠鞋,，要求工行按本次發(fā)行價(jià)格超額發(fā)行相應(yīng)數(shù)量的股票。行使綠鞋超額發(fā)行的股數(shù)等于發(fā)行時(shí)超額配售股數(shù)減去使用超額配售股票所獲得的資金從二級(jí)市場買入的股數(shù),。

如果綠鞋不行使,。可分兩種情況：未進(jìn)行超額配售,；進(jìn)行了超額配售,，但中金公司從二級(jí)市場買入的股票數(shù)量與超額配售股數(shù)相同,；如果綠鞋全額行使。超額配售股數(shù)為初始發(fā)行規(guī)模的15%,，且中金公司未從二級(jí)市場買入本次發(fā)行的股票,，并要求發(fā)行人超額發(fā)行初始發(fā)行規(guī)模15%的股票；如果綠鞋部分行使,。分兩種情況：超額配售股數(shù)為初始發(fā)行規(guī)模的15%,，且中金公司從二級(jí)市場買入的股票數(shù)量小于超額配售股數(shù)。超額配售股數(shù)小于初始發(fā)行規(guī)模的15%,，中金公司未從二級(jí)市場買入股票或買入數(shù)量小于超額配售股數(shù),。

在上述有關(guān)綠鞋操作結(jié)束后，中金公司將在兩個(gè)工作日內(nèi)將相應(yīng)的股票劃轉(zhuǎn)給延期交付的戰(zhàn)略投資者,，并在三個(gè)工作日內(nèi)公告綠鞋行使的情況,。

最后，工行稱綠鞋機(jī)制可以對(duì)股價(jià)形成支持,，但是不能保證防止股價(jià)下跌,，獲授權(quán)主承銷商在完成任務(wù)后將不再采取支持措施。

回?fù)軝C(jī)制：

調(diào)整網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行規(guī)模

本次發(fā)行采用戰(zhàn)略配售,、網(wǎng)下配售與網(wǎng)上發(fā)行相結(jié)合的方式,。其中，戰(zhàn)略配售約180億元,；回?fù)軝C(jī)制啟動(dòng)前,，網(wǎng)下配售股數(shù)為30.0億股，約占本次初始發(fā)行規(guī)模的23.1％,；其余部分向網(wǎng)上發(fā)行,，初步估算應(yīng)該在三分之一左右。

戰(zhàn)略配售和網(wǎng)下配售由主承銷商負(fù)責(zé)組織實(shí)施,；網(wǎng)上發(fā)行在網(wǎng)下配售的最后一天同時(shí)進(jìn)行,，投資者通過上證所交易系統(tǒng)進(jìn)行申購，以價(jià)格區(qū)間上限繳納申購款,。

本次發(fā)行網(wǎng)上申購日為10月19日,；網(wǎng)下申購時(shí)間為10月16日至18日，及10月19日上午,，發(fā)行人和主承銷商將根據(jù)總體申購情況決定是否啟動(dòng)回?fù)軝C(jī)制,。“回?fù)芤韵蚓W(wǎng)上發(fā)行超額配售股票后對(duì)應(yīng)的網(wǎng)上發(fā)行中簽率及網(wǎng)下配售比例來確定,。”

在網(wǎng)下配售足額認(rèn)購的情況下,，若網(wǎng)上發(fā)行中簽率低于3%且低于網(wǎng)下配售的初步配售比例,，在不出現(xiàn)網(wǎng)上發(fā)行中簽率高于網(wǎng)下配售比例的前提下,，從網(wǎng)下配售向網(wǎng)上發(fā)行回?fù)懿怀^A股初始發(fā)行規(guī)模5%的股票（不超過6.5億股）。

在網(wǎng)上發(fā)行足額認(rèn)購的情況下,，若網(wǎng)下配售的初步配售比例低于網(wǎng)上發(fā)行中簽率,，則從網(wǎng)上發(fā)行向網(wǎng)下配售回?fù)埽敝辆W(wǎng)下配售比例不低于網(wǎng)上發(fā)行中簽率,。

在出現(xiàn)網(wǎng)下或者網(wǎng)上認(rèn)購不足的情況下,，發(fā)行人和主承銷商可以根據(jù)實(shí)際認(rèn)購情況啟動(dòng)雙向回?fù)軝C(jī)制，調(diào)整網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行部分的規(guī)模,。

定價(jià)機(jī)制：

定價(jià)程序?qū)葱罗k法實(shí)施

工行將于10月23日公告最終的IPO價(jià)格,。該價(jià)格的確定將通過向詢價(jià)對(duì)象詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間，發(fā)行人與主承銷商將組織路演推介,，在發(fā)行價(jià)格區(qū)間內(nèi)進(jìn)行累計(jì)投標(biāo)詢價(jià),，并綜合累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)結(jié)果和市場走勢(shì)等情況確定。

據(jù)了解,，工行的定價(jià)程序?qū)凑招碌摹蹲C券發(fā)行與承銷》辦法實(shí)施,。詢價(jià)將于27日開始，詢價(jià)的具體期間為9月27日至29日及10月9日至11日,。預(yù)路演推介將在北京,、上海、深圳和廣州進(jìn)行,。

在發(fā)行申購結(jié)束后,，主承銷商將根據(jù)網(wǎng)下及網(wǎng)上申購情況，最終確定本次發(fā)行的配售數(shù)量,；同時(shí),，主承銷商將根據(jù)網(wǎng)下申購情況和國際路演情況，并參考公司基本面,、可比公司估值水平和市場情況等協(xié)商確定本次發(fā)行價(jià)格,。

工行計(jì)劃A股的發(fā)行價(jià)格在經(jīng)港幣與人民幣匯率差異做出調(diào)整后，將與H股發(fā)行價(jià)格一致,。

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