綠鞋機(jī)制：

可以對股價形成支持

工行將首次在A股市場啟用綠鞋機(jī)制,。該行A股、H股初始發(fā)行規(guī)模分別為130.0億股和353.9億股,，綠鞋全額行使之后,，將分別達(dá)到149.5億股和約407.0億股。

工行授予主承銷商超額配售選擇權(quán),，主承銷商可按發(fā)行價向投資者超額配售不超過初始發(fā)行規(guī)模15％（不超過19.5億股）的股票,。

超額配售股票將通過向本次發(fā)行的部分戰(zhàn)略投資者延期交付的方式獲得,。超額配售的股票全部面向網(wǎng)上投資者配售。中金公司為具體實施綠鞋操作的主承銷商（獲授權(quán)主承銷商）,。

網(wǎng)上發(fā)行的股票在上市交易之日起30個自然日內(nèi),，中金公司可使用超額配售股票所獲得的資金從二級市場買入股票，以穩(wěn)定后市,，但買入價不得高于發(fā)行價,，累計買入股數(shù)不得超過超額配售股數(shù)。

中金公司也可代表主承銷商行使綠鞋,，要求工行按本次發(fā)行價格超額發(fā)行相應(yīng)數(shù)量的股票,。行使綠鞋超額發(fā)行的股數(shù)等于發(fā)行時超額配售股數(shù)減去使用超額配售股票所獲得的資金從二級市場買入的股數(shù)。

如果綠鞋不行使,?？煞謨煞N情況：未進(jìn)行超額配售；進(jìn)行了超額配售,，但中金公司從二級市場買入的股票數(shù)量與超額配售股數(shù)相同,；如果綠鞋全額行使。超額配售股數(shù)為初始發(fā)行規(guī)模的15%,，且中金公司未從二級市場買入本次發(fā)行的股票,，并要求發(fā)行人超額發(fā)行初始發(fā)行規(guī)模15%的股票；如果綠鞋部分行使,。分兩種情況：超額配售股數(shù)為初始發(fā)行規(guī)模的15%，且中金公司從二級市場買入的股票數(shù)量小于超額配售股數(shù),。超額配售股數(shù)小于初始發(fā)行規(guī)模的15%,，中金公司未從二級市場買入股票或買入數(shù)量小于超額配售股數(shù)。

在上述有關(guān)綠鞋操作結(jié)束后,，中金公司將在兩個工作日內(nèi)將相應(yīng)的股票劃轉(zhuǎn)給延期交付的戰(zhàn)略投資者,，并在三個工作日內(nèi)公告綠鞋行使的情況。

最后,，工行稱綠鞋機(jī)制可以對股價形成支持,，但是不能保證防止股價下跌，獲授權(quán)主承銷商在完成任務(wù)后將不再采取支持措施,。

回?fù)軝C(jī)制：

調(diào)整網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行規(guī)模

本次發(fā)行采用戰(zhàn)略配售,、網(wǎng)下配售與網(wǎng)上發(fā)行相結(jié)合的方式。其中,，戰(zhàn)略配售約180億元,；回?fù)軝C(jī)制啟動前，網(wǎng)下配售股數(shù)為30.0億股,，約占本次初始發(fā)行規(guī)模的23.1％,；其余部分向網(wǎng)上發(fā)行,，初步估算應(yīng)該在三分之一左右。

戰(zhàn)略配售和網(wǎng)下配售由主承銷商負(fù)責(zé)組織實施,；網(wǎng)上發(fā)行在網(wǎng)下配售的最后一天同時進(jìn)行,，投資者通過上證所交易系統(tǒng)進(jìn)行申購，以價格區(qū)間上限繳納申購款,。

本次發(fā)行網(wǎng)上申購日為10月19日,；網(wǎng)下申購時間為10月16日至18日，及10月19日上午,，發(fā)行人和主承銷商將根據(jù)總體申購情況決定是否啟動回?fù)軝C(jī)制,。“回?fù)芤韵蚓W(wǎng)上發(fā)行超額配售股票后對應(yīng)的網(wǎng)上發(fā)行中簽率及網(wǎng)下配售比例來確定,?！?/FONT>