該報(bào)告因此得出結(jié)論：公司治理結(jié)構(gòu)的各項(xiàng)改革措施對(duì)“銀行運(yùn)營(yíng)方式的影響(可能)很小”,，并建議引入“一套標(biāo)準(zhǔn)的銀行經(jīng)理人業(yè)績(jī)激勵(lì)機(jī)制”，通過(guò)激勵(lì)銀行經(jīng)理人,，讓這些機(jī)構(gòu)的業(yè)績(jī)得到可持續(xù)的改善,。

國(guó)內(nèi)回應(yīng)：不回避問題但改革需要時(shí)間

該報(bào)告發(fā)布的第二天,，《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》采訪了國(guó)內(nèi)銀行業(yè)界的多位人士，但他們大多不愿就此發(fā)表評(píng)論,。不過(guò),，農(nóng)行一位不愿透露姓名的人士告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》，國(guó)內(nèi)銀行改革的現(xiàn)實(shí)環(huán)境必須讓銀行“先放下一頭”,，“這是歷史問題,，改起來(lái)需要時(shí)間的?！痹撊耸刻寡?。

事實(shí)上，對(duì)于如何解決銀行系統(tǒng)存在的問題,，中國(guó)已經(jīng)進(jìn)行了多次嘗試,，包括對(duì)銀行的部分資產(chǎn)進(jìn)行重組，按賬面價(jià)值將這些銀行的呆帳予以剝離等,。

但是,，中國(guó)的銀行業(yè)盡管進(jìn)行了大膽改革，目前依然還有一些問題,。中信銀行行長(zhǎng)陳小憲此前在接受《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》采訪時(shí)指出,，目前，中國(guó)銀行業(yè)的不良貸款(NPL)占貸款總額的比例依然很高,；而外國(guó)投資者在談及對(duì)中國(guó)投資面臨的風(fēng)險(xiǎn)時(shí),，也常常把銀行系統(tǒng)的危機(jī)排在首位。

而在王寶華教授看來(lái),，中國(guó)的銀行改革還出現(xiàn)了一種潛在風(fēng)險(xiǎn),。“金融資源沒有有效地配置到先進(jìn)生產(chǎn)力的領(lǐng)域之中,，就是說(shuō)資金還沒有用在刀刃上,。”王寶華介紹說(shuō),，金融就是將資金或資本有效配置給那些能夠創(chuàng)造財(cái)富的企業(yè)或個(gè)人,。不管現(xiàn)代金融的技術(shù)色彩如何濃厚，體系如何復(fù)雜,，金融的這個(gè)本質(zhì)功能可謂亙古不變,。

如果從這個(gè)意義上說(shuō)，中國(guó)銀行的改革本質(zhì)功能已經(jīng)發(fā)生異化,。國(guó)有銀行在降低不良資產(chǎn)的同時(shí),，將信貸資源高度集中在大城市、大行業(yè),、大項(xiàng)目且具有壟斷性的領(lǐng)域,，也就是說(shuō),，國(guó)有銀行信貸資源分配越來(lái)越集中在非市場(chǎng)因素所形成的壟斷行業(yè)和企業(yè)。

而對(duì)于能吸納普通百姓就業(yè)的廣大中小企業(yè)和個(gè)人創(chuàng)業(yè),，則得不到信貸資源的有力支持,。眾多的中小企業(yè)在“渴求資金”，但依然被晾在銀行資金浸潤(rùn)不到的“旱地”上,，這是地方政府和眾多中小企業(yè)深感困惑的現(xiàn)實(shí)問題,。

此外，亞洲銀行駐中國(guó)代表處首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家湯敏告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》,，現(xiàn)在中國(guó)大量存款都集中在國(guó)有銀行,，隨著銀行業(yè)全面開放，或許會(huì)有1/3存款轉(zhuǎn)入外資銀行,，這可能會(huì)造成國(guó)有銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),。

何為“商業(yè)化運(yùn)作”

國(guó)際貨幣基金組織認(rèn)為，中國(guó)四大銀行改革缺乏商業(yè)化運(yùn)作,，那么,，商業(yè)化的本質(zhì)是什么？王寶華教授說(shuō),，建立起一套有效的激勵(lì)機(jī)制,，不遵從非商業(yè)性的行政指令才是四大銀行走向商業(yè)化的標(biāo)志。他告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》,，新加坡,、英國(guó)、法國(guó)都有國(guó)有控股的企業(yè)和金融機(jī)構(gòu),，但他們上市之后,，并不聽從非商業(yè)性的行政指令。

中國(guó)人民銀行研究局局長(zhǎng)唐旭的觀點(diǎn)與之不謀而合,。他此前在接受《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》采訪時(shí)表示,，在金融改革中，激勵(lì)機(jī)制是根本性的問題,。在行政機(jī)制下,，決定國(guó)有企業(yè)和銀行領(lǐng)導(dǎo)人最終命運(yùn)的，依然是政府,，與股東利益,、市場(chǎng)反應(yīng)、機(jī)構(gòu)投資者關(guān)系都不那么直接,。這樣的激勵(lì)機(jī)制如果沒有根本改觀的話,，就只能是把銀行運(yùn)行中的矛盾和風(fēng)險(xiǎn)往后推，使問題潛伏下來(lái)。

他認(rèn)為,，盡管國(guó)有銀行改革措施初見成效，但這種成效十分脆弱,。資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn),，始終是困擾中國(guó)經(jīng)濟(jì)安全發(fā)展的隱患。

不過(guò),，摩根大通中國(guó)區(qū)董事總經(jīng)理,、研究部主管及首席經(jīng)濟(jì)師龔方雄則顯得比較樂觀，他告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》：“內(nèi)地銀行尤其是國(guó)有銀行前往香港上市是中國(guó)金融業(yè)改革的必然之舉,，也是最終解決壞賬機(jī)制的必然手段,。這可以有效地切斷銀行與政府之間千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系。海外機(jī)構(gòu)尤其是跨國(guó)銀行的參與,，將給國(guó)有銀行建立新的機(jī)制提供有利條件,。”

事實(shí)上,，銀監(jiān)會(huì)最近所采取的一系列改革措施,，都表明銀行改革正在加快市場(chǎng)化步伐。如國(guó)內(nèi)銀行股權(quán)的多元化,、要求提高服務(wù)客戶運(yùn)行效率,、建立與國(guó)際慣例接軌的會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)、要求企業(yè)和銀行的各種信息必須公開透明等,。

國(guó)際貨幣基金組織這份報(bào)告中也表示：“即使這些銀行成功地進(jìn)行了大規(guī)模,、高層次的改革，要從根本上改變國(guó)有銀行的業(yè)務(wù)操作,，將不可避免地需要時(shí)間,。”