中國(guó)工商銀行(ICBC)的股票將于本周五在香港和上海市場(chǎng)開始交易。屆時(shí),，以高盛(GoldmanSachs)為首的四家機(jī)構(gòu)投資者將獲得90億美元賬面利潤(rùn),。

今年1月，高盛,、安聯(lián)保險(xiǎn)(Allianz)和美國(guó)運(yùn)通(AmericanExpress)與工行簽署協(xié)議,，總計(jì)支付36億美元，購得逾240億股工行股份,。以資產(chǎn)規(guī)模衡量,，工行是中國(guó)最大的銀行。6月份,，中國(guó)全國(guó)社會(huì)保障基金(NSSF)加入認(rèn)購行列，以22.5億美元購得143億股工行股份,。

工行將在先期發(fā)行中籌集191億美元資金,，然后通過行使超額認(rèn)股權(quán)（俗稱“綠鞋”），再籌資28億美元,，這將使工行的首次公開發(fā)行(IPO)成為全球規(guī)模最大的IPO,。

IPO之后，高盛和全國(guó)社?；饘⒏鞒钟泄ば屑s5%股份,，分別獲得39億美元和34億美元的賬面利潤(rùn)，是四家機(jī)構(gòu)投資者中獲利最多的兩家,。安聯(lián)保險(xiǎn)和美國(guó)運(yùn)通將分別賺得15億美元和3億美元的賬面利潤(rùn),。四家機(jī)構(gòu)投資者的認(rèn)購價(jià)格約為每股16美分，而在隨后認(rèn)購踴躍的IPO中，工行將發(fā)行價(jià)格定為每股39美分,。該行的IPO吸引逾5000億美元的認(rèn)購,，國(guó)際機(jī)構(gòu)投資者和上海散戶投資者的認(rèn)購額分別高達(dá)3500億美元和800億美元。

從工行IPO前投資者認(rèn)購需求以及在港上市的三家主要同行的先例來看,，工行首日上市交易時(shí),，上述四家機(jī)構(gòu)投資者的賬面利潤(rùn)可能還會(huì)增加。目前,，交通銀行(BankofCommunications),、中國(guó)建設(shè)銀行(CCB)和中國(guó)銀行(BoC)的交易價(jià)格都遠(yuǎn)高于各自的發(fā)行價(jià)格。

不過,，高盛,、安聯(lián)保險(xiǎn)、美國(guó)運(yùn)通和全國(guó)社?；鹫J(rèn)購的股份受三年的鎖定期限制,，它們的鎖定期將分別于2009年春季和夏季到期。接近工行三家海外戰(zhàn)略投資者的管理人士同時(shí)指出,，它們與工行簽訂的協(xié)議包含范圍廣泛的培訓(xùn)和合作伙伴承諾,，這些承諾內(nèi)容長(zhǎng)達(dá)數(shù)百頁。

“在金融市場(chǎng)上,，三年幾乎相當(dāng)于永恒,，”一位熟悉上述協(xié)議的高管人士表示?！叭魏问虑槎加锌赡馨l(fā)生,。”

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