一日, 夢華懷揣情書, 興致極高地來找小云．此時, 小云正為女友結(jié)婚邀請她做伴娘而無體面的服裝參加婚禮而發(fā)愁．小云父親想盡辦法仍無力解決, 只好給她一張毫無用處的奉天票子．女友請小云去時裝公司, 特為她定制一套服裝．結(jié)帳時, 小云又定制一件皮大衣, 女友慌忙離去．小云撥通王俊三的電話, 詭稱請他來吃生日面, 王俊三買了一個洋娃娃前來祝賀, 小云大失所望．小云邀王俊三去咖啡館品茗, 王俊三推辭有急事需處理, 隨讓其秘書陳某陪小云去．在咖啡館里, 小云故意與陳某為付款而爭吵, 她暗中使皮包落地．陳某陪小云去服裝公司取皮大衣, 小云付款時佯作皮包已丟失, 并暗示是剛才為付款爭吵而丟失的, 陳某無奈, 乃替她付了大衣款, 還連連致歉．

圣誕節(jié)到了, 李夢華用僅有二元稿費, 給小云買了一頂帽子．小云盛妝濃抹, 約夢華去舞廳跳舞, 窮困的夢華錯用當票買票, 被人恥笑．王俊三到舞廳陪小云盡興地跳舞．散場時, 他攜小云回到自己的寓所, 小云酒醉被他誘騙失身．

次日, 小云回到家中, 正遇父母為付租車錢而爭吵不休, 小云可憐父親, 乃慷慨拿出一紙票給父親, 其父定眼細看, 原來是一張無用的奉天票子．

小云父親是小押店的店主, 因押店缺周轉(zhuǎn)資金而發(fā)愁, 當他探聽到王俊三為茶棧老板, 遂做主將小云許配給王俊三, 以此取得王俊三的資助, 使小押店擺脫倒閉的危機．

夢華聽說小云已訂婚, 急忙去找小云問罪, 小云大怒并退還他的情書和物品．夢華回寓所寫了絕命書, 言稱要自殺, 小云聞訊趕來勸解, 見夢華是在做戲, 她憤然離去．

王俊三和小云結(jié)婚后, 他的投機生意屢屢受挫, 其秘書陳某見狀借機卷走資金和女婢私奔．小云父率眾人追至車站, 只看見隆隆遠去的火車．

火車鳴笛進站了, 幾個看西洋鏡的農(nóng)民, 從這光怪陸離的城市生活畫面中回到了現(xiàn)實, 他們當初為謀生計而出來, 此時竟不知往何處去．

電影評價

中國第一部音樂喜劇片，袁牧之才華橫溢的導演處女作。

一群要進城的鄉(xiāng)下人在火車站旁的西洋鏡中竟看到了他們自己在城里的未來生活情形，似真似幻,，發(fā)人深?。挥靡魳穪砻枥L市場蕭條時期繁華都市的生活窘態(tài),，有諷有喻，橫生妙趣。將動畫引入片中,，成為鏡像中的鏡像，絲絲入扣,，極具巧思,；而對鏡頭畫面的經(jīng)營更具表現(xiàn)主義的藝術(shù)風范，才華卓越,，動感淋漓,。該片是中國電影史上難得一見的藝術(shù)佳作，更是音樂喜劇類型的絕世經(jīng)典,。