工業(yè)生產(chǎn)迅速集中，銀行資本也更為集中

美國(guó)從19世紀(jì)初開(kāi)始產(chǎn)業(yè)革命,，比英,、法等國(guó)晚50多年，但到1890年,，美國(guó)工業(yè)總產(chǎn)值就超過(guò)英,、法、德等國(guó),，躍居世界第一,。在工業(yè)生產(chǎn)迅速集中的過(guò)程中，銀行資本也更為集中,。19世紀(jì)末,，紐約出現(xiàn)了金融實(shí)力雄厚的3家人壽保險(xiǎn)公司集團(tuán)和兩家商業(yè)銀行集團(tuán)(紐約第一國(guó)民銀行和紐約花旗銀行)。它們各自控制著幾十家商業(yè)銀行和保險(xiǎn)公司,，形成了強(qiáng)大的金融壟斷組織,，開(kāi)始與工業(yè)資本融合。洛克菲勒財(cái)團(tuán)和摩根財(cái)團(tuán)就是這樣誕生的,。

工業(yè)的蓬勃發(fā)展更加速了生產(chǎn)和資本的集中,。集中發(fā)展到一定階段，就自然而然走到壟斷,。1893年經(jīng)濟(jì)危機(jī),，一些企業(yè)被兼并，一批壟斷企業(yè)因而產(chǎn)生,，例如1901年創(chuàng)立的美國(guó)鋼鐵公司就是J·P摩根通過(guò)企業(yè)兼并的產(chǎn)物,。它是美國(guó)第一家“十億美元公司”，控制70O多家企業(yè),，壟斷了全國(guó)鋼的生產(chǎn),，年產(chǎn)量占全國(guó)總產(chǎn)量的65％,。

資本主義也正由自由資本主義過(guò)渡到壟斷資本主義

19世紀(jì)末、20世紀(jì)初,，世界主要資本主義國(guó)家從自由競(jìng)爭(zhēng)階段向壟斷階段過(guò)渡,。所謂壟斷，是把一個(gè)或幾個(gè)經(jīng)濟(jì)部門(mén)的大部分商品的生產(chǎn)和銷(xiāo)售掌握在自己手中的極少數(shù)大資本家,，為了規(guī)定壟斷價(jià)格,、控制原料來(lái)源和銷(xiāo)售市場(chǎng)，獲取高額壟斷利潤(rùn),，達(dá)成協(xié)議而實(shí)現(xiàn)聯(lián)合,。

20世紀(jì)初，洛克菲勒財(cái)團(tuán)和摩根財(cái)團(tuán)已控制了美國(guó)全部國(guó)民財(cái)富1200億美元的1／3左右,。據(jù)美國(guó)《幸?！冯s志的統(tǒng)計(jì),，美國(guó)500家最大的工礦企業(yè)的產(chǎn)品銷(xiāo)售額,，在產(chǎn)品的總銷(xiāo)售額中所占的份額，從46%增加到65%,；雇用人數(shù)在全國(guó)雇員總數(shù)中所占份額,，從46%增加到71%。全國(guó)工礦產(chǎn)品銷(xiāo)售總額的2／3集中在只占企業(yè)總數(shù)的0．1%的大企業(yè)手里,。這500家最大的工礦企業(yè)約有86%屬于十大財(cái)團(tuán),。

于是，美國(guó)在20世紀(jì)初形成了“十大財(cái)團(tuán)統(tǒng)治美國(guó)”的格局

1901年首次出現(xiàn)“十億美元公司”時(shí),，銀行資本,、工業(yè)資本均已相當(dāng)集中，并已開(kāi)始融合,。第二次世界大戰(zhàn)后,，資本集中程度更高。第二次世界大戰(zhàn)前,，有摩根·第一國(guó)民銀行,、洛克菲勒、庫(kù)恩·洛布,、芝加哥,、梅隆、杜邦,、波士頓以及克利夫蘭等八大財(cái)團(tuán),。戰(zhàn)后，八大財(cái)團(tuán)實(shí)力發(fā)生變化,，新財(cái)團(tuán)崛起,，形成了洛克菲勒財(cái)團(tuán),、摩根財(cái)團(tuán)、第一花旗銀行財(cái)團(tuán),、杜邦財(cái)團(tuán),、波士頓財(cái)團(tuán)、梅隆財(cái)團(tuán),、克利夫蘭財(cái)團(tuán),、芝加哥財(cái)團(tuán)、加利福尼亞財(cái)團(tuán),、得克薩斯財(cái)團(tuán)等十大財(cái)團(tuán)統(tǒng)治美國(guó)的格局,。

各財(cái)團(tuán)又互相滲透，彼此之間的關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜,，我中有你,，你中有我，財(cái)團(tuán)的界線愈來(lái)愈模糊不清,，但東部財(cái)團(tuán)如摩根財(cái)團(tuán),、洛克菲勒財(cái)團(tuán)以及第一花旗銀行財(cái)團(tuán)，仍處于統(tǒng)治美國(guó)政治,、經(jīng)濟(jì),、社會(huì)的壟斷地位。

財(cái)團(tuán)興起推動(dòng)產(chǎn)業(yè)整合

19世紀(jì)后半期,，金融財(cái)團(tuán)的發(fā)展極大的推動(dòng)了美國(guó)現(xiàn)代化的實(shí)現(xiàn)。鐵路,、電信,、港鐵等等各種新興產(chǎn)業(yè),，在財(cái)團(tuán)的需求和推動(dòng)下實(shí)現(xiàn)了整合。

經(jīng)過(guò)摩根財(cái)團(tuán),、洛克菲勒財(cái)團(tuán),、杜邦財(cái)團(tuán)等等對(duì)美國(guó)基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)的整合，此時(shí)美國(guó)的經(jīng)濟(jì)體已經(jīng)相當(dāng)龐大,，這主要得益于迅速發(fā)展的鐵路網(wǎng),，它使得整個(gè)國(guó)家緊密地聯(lián)系在一起，成為一個(gè)統(tǒng)一的經(jīng)濟(jì)體,，同時(shí),，內(nèi)部的競(jìng)爭(zhēng)推動(dòng)了成本的降低和創(chuàng)新的涌現(xiàn)。到1900年,，美國(guó)已經(jīng)取代英國(guó)成為了世界上第一大經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó),。

詹姆斯·K·邁德伯瑞在1870年寫(xiě)道：“金錢(qián)總是有集聚的趨勢(shì)，股票,、債券,、黃金很快就集中到了那些金融活動(dòng)盛行的地方。流動(dòng)的財(cái)富總量越大,，這種特性表現(xiàn)得越明顯,。根據(jù)這一原理，倫敦成為了世界金融中心,，紐約成為了美國(guó)的金融中心?！?/p>

財(cái)團(tuán)集中管理模式導(dǎo)致管理技術(shù)提升

如何學(xué)習(xí)管理,、監(jiān)管以及公平分配鐵路這一新興事物所帶來(lái)的巨大利益，美國(guó)發(fā)展了直到今天還在使用的企業(yè)管理體系,。例如杜邦把在鐵路,、鋼鐵、電氣和機(jī)械行業(yè)中采用先進(jìn)管理方式,，進(jìn)行總結(jié),，發(fā)展出一套后來(lái)成為20世紀(jì)工業(yè)標(biāo)準(zhǔn)會(huì)計(jì)程序的會(huì)計(jì)方法，成為美國(guó)第一家把單人決策改為集團(tuán)式經(jīng)營(yíng)模式的公司,。杜邦開(kāi)創(chuàng)出一個(gè)由領(lǐng)導(dǎo)層決策的先河,，建立了預(yù)測(cè)、長(zhǎng)期規(guī)劃,、預(yù)算編制和資源分配等管理方式,。許多歷史學(xué)家認(rèn)為，杜邦創(chuàng)造了20世紀(jì)美國(guó)大公司的組織和管理模式,。

這些財(cái)團(tuán)控制的超大型企業(yè),，除了要保證財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)井然有序之外,，還遇到了另外一個(gè)問(wèn)題：當(dāng)鐵路公司和其他一些公司迅速擴(kuò)張的時(shí)候，企業(yè)的資金需求遠(yuǎn)非一個(gè)家族能夠滿足,，于是融資便成為一條必由之路,。

但是，當(dāng)企業(yè)在華爾街發(fā)行了股票,、籌措到企業(yè)所必需的資金后,，管理層和股東之間的利益鴻溝也日益加大。后者希望獲得及時(shí)的信息,，以便評(píng)估手中所持有股票的價(jià)值,，并將它們和同類(lèi)公司比較來(lái)評(píng)判管理層的表現(xiàn)。而管理層則很自然地希望能夠隨意擺布那些數(shù)字,，使它們看起來(lái)要多好有多好,。這樣一來(lái)，公司的真實(shí)情況不為股東所知便成為常事,，很多公司最終走上了欺詐之路,。于是針對(duì)這些行為的法律也開(kāi)始建立健全起來(lái)。

財(cái)團(tuán)整合和擴(kuò)張基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)使資本市場(chǎng)建立

財(cái)團(tuán)的重組資源活動(dòng),，使美國(guó)不但有了發(fā)達(dá)的銀行業(yè),、保險(xiǎn)業(yè)以及各類(lèi)債券市場(chǎng)，更重要的是建立了以股票市場(chǎng)為中心的金融體系,，擁有了活躍,、發(fā)達(dá)的股票交易和股權(quán)融資市場(chǎng)，因此導(dǎo)致股權(quán)文化所引申出來(lái)的科技創(chuàng)新動(dòng)力,。股權(quán)文化特點(diǎn)是投機(jī)精神和愿意冒高風(fēng)險(xiǎn)的投機(jī)資本,，這是美國(guó)資本市場(chǎng)的核心價(jià)值。美國(guó)金融就是圍繞科技創(chuàng)新和技術(shù)進(jìn)步而的崛起的,。

正因?yàn)橛辛斯墒羞@種長(zhǎng)期資本市場(chǎng),，這就為美國(guó)企業(yè)不斷地做創(chuàng)新研究開(kāi)發(fā)提供了很好的資本環(huán)境，他們所獲得的資本沒(méi)有利息,。如果美國(guó)公司或創(chuàng)業(yè)者只能像日本和德國(guó)那樣通過(guò)銀行得到資本,，那么微軟也好，思科也好,，其他類(lèi)同公司也好,，肯定只能考慮近期利益，很難考慮未來(lái)的長(zhǎng)久發(fā)展,。所以,，一個(gè)靠銀行來(lái)提供資金支持的經(jīng)濟(jì)或社會(huì)不太容易允許企業(yè)做高風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)創(chuàng)新。因此，不同的融資途徑和不同的證券品種所能支持的創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)及發(fā)展途徑,，有著非常大的差別,。

美國(guó)財(cái)團(tuán)迅速創(chuàng)造了一個(gè)現(xiàn)代工業(yè)國(guó)，而在紐約股票交易所里交易的證券為這個(gè)新興工業(yè)國(guó)的發(fā)展提供了資金,。

中國(guó)已經(jīng)到了金融財(cái)團(tuán)的形成階段

對(duì)比美國(guó)財(cái)團(tuán)的發(fā)展歷史，中國(guó)自從上世紀(jì)70年代末開(kāi)始改革開(kāi)放,，已經(jīng)經(jīng)歷了超過(guò)連續(xù)三十年的經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng),，GDP也躍升至世界第二，僅次于美國(guó),。這與美國(guó)在19世紀(jì)末的高速發(fā)展有異曲同工之處,。三十多年的工業(yè)高速發(fā)展，一方面帶來(lái)了工業(yè)資本的集中,，另一方面工業(yè)發(fā)展的負(fù)面效應(yīng)也不斷顯現(xiàn),。

當(dāng)傳統(tǒng)工業(yè)積累階段過(guò)后，工業(yè)資本就迅速的集中起來(lái),，直接的結(jié)果就是銀行資本的集中,。銀行資本的集中為金融業(yè)和金融財(cái)團(tuán)的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。由于歷史階段不同,，盡管中國(guó)已經(jīng)形成了初步的金融市場(chǎng)，但對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響還不夠,，而中國(guó)也已具備金融財(cái)團(tuán)的形成條件,。

支配整個(gè)社會(huì)運(yùn)行的將是金融業(yè)，而非傳統(tǒng)的工業(yè)

美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)說(shuō)明,，如果沒(méi)有銀行,，或者大的金融機(jī)構(gòu)來(lái)作為財(cái)團(tuán)的中心，財(cái)團(tuán)就不能成功,。壟斷財(cái)團(tuán)已經(jīng)控制了整個(gè)國(guó)家,、社會(huì)，支配了每個(gè)人的生活。新的金融壟斷控制了國(guó)家,，也控制了整個(gè)社會(huì),，然后通過(guò)銀行，銀行的消費(fèi)信貸,、抵押等與每個(gè)公民發(fā)生了密切的關(guān)系,。公民現(xiàn)在離不開(kāi)金融壟斷財(cái)團(tuán)。除了他自己工作的單位,，還受到整個(gè)的國(guó)家,、社會(huì)的支配，而這個(gè)國(guó)家社會(huì)的最后支配者是金融壟斷財(cái)團(tuán),。

任何發(fā)達(dá)的資本主義國(guó)家,，金融業(yè)在整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的比重已經(jīng)超過(guò)了工農(nóng)業(yè)的產(chǎn)值。而且社會(huì)的總利息的收入,，（包括國(guó)家發(fā)行的公債,、企業(yè)發(fā)行的公司債和其他的短期債券利息）超過(guò)利潤(rùn)的總收入。這說(shuō)明支配這個(gè)社會(huì)已經(jīng)是金融業(yè),，而不是原來(lái)的工業(yè),，工業(yè)的地位相對(duì)削弱了。

財(cái)團(tuán)將對(duì)政府決策產(chǎn)生巨大影響

財(cái)團(tuán)對(duì)政治,、外交的控制各大財(cái)團(tuán)不但憑借其雄厚的金融資本和工業(yè)資本,，掌握著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的命脈，而且還利用它們的金融家,、企業(yè)家及經(jīng)濟(jì)學(xué)家,，組織各種委員會(huì)、協(xié)會(huì),、同業(yè)公會(huì)等公眾團(tuán)體,，針對(duì)當(dāng)前的財(cái)政、金融,、外貿(mào)等經(jīng)濟(jì)問(wèn)題,，發(fā)表調(diào)查報(bào)告或研究論文，提出有利于財(cái)團(tuán)的各種建議意見(jiàn),，以左右政府的決策,。由于各大財(cái)團(tuán)在海外的利益不斷膨脹，因而對(duì)政府的外交政策特別關(guān)心,，千方百計(jì)設(shè)法對(duì)政府施加影響,。